套利补差价观后感,如何进行银行汇率差套利

套利补差价观后感目录

什么是套补利率平价

如何进行银行汇率差套利

套利交易有什么优势

什么是套补利率平价

利率平价理论 （Interest Rate Parity）认为两个国家利率的差额相等于远期兑换率及现货兑换率之间的差额。

由凯恩斯和爱因齐格提出的远期汇率决定理论。

他们认为均衡汇率是通过国际抛补套利所引起的外汇交易形成的。

在两国利率存在差异的情况下，资金将从低利率国流向高利率国以谋取利润。

但套利者在比较金融资产的收益率时，不仅考虑两种资产利率所提供的收益率，还要考虑两种资产由于汇率变动所产生的收益变动，即外汇风险。

套利者往往将套利与掉期业务相结合，以避免汇率风险，保证无亏损之虞。

如何进行银行汇率差套利

(1)套汇 所谓套汇，就是利用两个或三个不同外汇市场之间某种货币的汇率差异，分别在这几个外汇市场上一面买进一面卖出这种货币，从中赚取汇率差额利益的外汇交易形式。

套汇的主要形式有直接套汇与间接套汇两种。

①直接套汇。

直接套汇又称两地套汇，是指当两个不同地点外汇市场上某种货币汇率出现差异时，外汇交易者同时在这两个市场买贱卖贵，从中赚取差价利润的交易行为。

②间接套汇。

间接套汇又称三地套汇，是指套汇者利用三个以上不同地点的外汇市场在同一时间内存在的货币汇率差异，同时在这些市场上买贱卖贵，套取汇率差额收益的交易行为。

(2)套利 套利活动主要有两种形式： ①“不抛补的套利”。

主要是指利用两国市场的利率差异，把短期资金从利率较低的市场调至利率较高的市场进行投资，以谋取利息差额收入。

②“抛补的套利”。

是指套利者在把资金从甲地调往乙地以获取较高利息的同时，还在外汇市场上卖出远期的乙国货币以防止风险。

套利活动的机会在外汇市场上往往转瞬即逝，套利机会一旦出现，大银行大公司便会迅速投入大量资金，从而使两国的利差与两国货币掉期率(即远期汇率与即期汇率之间的差额)之间的不一致迅速消除。

所以从这个意义上讲，套利活动客观上加强了国际金融市场的一体化，使两国之间的短期利率趋于均衡并由此形成一个世界性的利率网络。

同时，套利活动也使各国货币的利率和汇率之间形成了一种有机的联系，两者相互影响，相互牵制。

从这一点上看套利活动实际上是促进国际金融一体化的一种重要力量。

套利交易有什么优势

套利交易的优点一：更低的波动率。

由于套利交易博取的是不同合约的价差收益，而价差的一个显著优点是具有更低的波动率。

套利交易的优点二：有限的风险。

套利交易是唯一的具有有限风险的期货交易方式。

由于套利行为的存在，期货合约之间的价格偏差会维持在一个合理范围内，套利者可以根据价差的历史统计，估算出所要承担的风险水平。

套利交易的优点三：更低的风险。

因为套利交易的对冲特性，它通常比单边交易有更低的风险。

投资组合理论表明，由两个完全负相关的资产构成的投资组合最大程度地降低了组合风险。

套利交易的优点四：价差比价格更容易预测。

期货的价格由于其较大的波动率往往不容易预测。

套利交易不是直接预测未来期货合约的价格变化，而是预测未来供求关系变化引起的价差的变化。

做后一种预测显然比前一种预测的难度大为降低。